On est dans une situation monétaire sans précédent. Le sujet qui commencera à dominer la politique monétaire en 2020 est de savoir qui financera l’escalade des déficits publics. D’après l’INSEE, le PIB (Produit Intérieur Brut) de la France a reculé de -0,1 % entre le 3e et le 4e trimestre 2019. En outre, la montée en puissance des deux hégémons d’Asie, la Chine et l’Inde, continue de pousser plus des deux tiers de la population mondiale du dollar vers l’or. Dans un contexte plus large, la capacité d’imprimer des matières premières virtuelles à partir de rien est un moyen d’étouffer leur prix en général et nous ne devons pas nous laisser distraire par les affirmations selon lesquelles les dérivés améliorent la liquidité : ils n’améliorent la liquidité qu’à des prix inférieurs. Jusqu’ici il était donc difficile d’imaginer que les banques soient en mesure d’abaisser les taux de leur crédit. (PLanetes360) https:// www. Par conséquent, il n’est pas certain que des prix plus élevés compromettent la demande asiatique. Cela nous indique que le système d’étouffement des prix a rencontré des problèmes, les gros acheteurs profitant de l’occasion pour augmenter leurs positions à des prix inférieurs. Cependant nous avons des partenariats avec des professionnels, nous vous proposons de vous diriger vers eux. L’État s’endette, les ménages encaissent : Et ensuite ? Autrement dit, l’augmentation annuelle de la quantité d’or est comparable à la croissance de la population mondiale, conférant une grande stabilité en tant que moyen d’échange. Quand éclatera-t-elle ? Dans une tribune récemment publiée, Nouriel Roubini, lun des économistes les plus écoutés de la planète, prophétise : \"Dici 2020, les conditions tendront vers une crise financière, suivie dune récession mondiale.\" Il identifie dix raisons, synthétisons-les succinctement : aux États-Unis, la croissance va fortement ralentir à cause de lessoufflement de la relance budgétaire, des tensions commerciales et de la remontée des taux dintérêt. Depuis sa création, la valeur de cette monnaie n’a cessé de croitre. Si, comme le montre le graphique précédent, les rendements obligataires en dollars commencent une tendance à la hausse, l’attraction inexorable de la préférence temporelle commence déjà à s’appliquer et de nouvelles hausses des rendements obligataires mettront en péril le financement public. On retrouve Charles Sannat interviewé par planetes360, ça change un peut de format, pas de commentaire je suis en train d’écouter. Home | Dictionaries | About | Feedback SiteInfo. En décembre 1974, le marché boursier s’était effondré, une crise bancaire s’ensuivit, l’inflation des prix était bien à deux chiffres et le rendement à 10 ans sur l’obligation dorée était monté à plus de 16%. Oui mais voilà, l’Union Européenne compte 6 pays en confinement, 3 en couvre-feu et 4 autres affichant un fort niveau de restrictions. (1) Décision (UE) 2020/188 de la Banque centrale européenne du 3 février 2020 concernant un programme d’achats d’actifs du secteur public sur les marchés secondaires (BCE/2020/9) (JO L 39 du 12.2.2020, p. 12). Au cœur des distorsions actuelles du marché se trouve une combinaison de suppression des taux d’intérêt et de réglementation bancaire. économique incertain bouleversé par la crise de la Zone euro. Au 04 décembre les obligations assimilables du Trésor remboursable à 10 ans (OAT 10 ans), clôturaient à -0,316 %. Il faudra que les banques centrales créent encore plus d’argent, en plus de ce qui est nécessaire pour financer l’escalade des déficits budgétaires publics. Nous avons établi qu’entre le financement des gouvernements, le renflouement des banques et peut-être l’investissement dans les énergies vertes renouvelables, l’émission de nouvelle monnaie en 2020 sera probablement sans précédent, supérieure à tout ce qui a été observé jusqu’à présent. La Réserve Fédérale Américaine a annoncé jeudi 5 novembre qu’elle conservait la même politique monétaire. 167. La France a vu sa croissance rebondir au 3e trimestre. La Belgique et la Suisse sont les plus gros acheteurs de bons du trésor américain. En février 1972, le taux des Fed Funds était de 3,29%, atteignant finalement plus de 19% en janvier 1981. Je veux dire est ce qu’on pourra continuer à se créer un avenir ? W. Churchilla 1938/4 130 67 Praha 3 - Žižkov IČO: 61384399 DIČ: CZ61384399 L'incertitude : un enjeu majeur pour la politique monétaire pendant la crise sanitaire Face à l'incertitude particulièrement élevée et à la forte et brutale dégradation des indicateurs macroéconomiques observées lors de la crise actuelle, la réaction de la Fed a été forte et immédiate. « J’ai dit 2020 pour insister sur le double message de l’urgence et de la marge de manœuvre qu’il nous reste pour prendre des mesures, mais je n’ai aucune idée de la date exacte. L’histoire rime, comme on dit. En Italie le PIB a bondi de +16,1 %, après avoir régressé de -13 %. Les autorités monétaires seront incapable d’y répondre, car elles ont toutes adhéré à une forme d’économie qui met ce qui va se produire au-delà de leur compréhension. 3 minutes à lire . Goldmoney estime qu’il y a environ 180 000 tonnes d’or extraites dans le monde, dont une grande partie ne peut pas être classée comme monétaire – monétaire non pas au sens défini par les déclaration statistiques des douanes – mais au sens large pour inclure toutes les barres, pièces de monnaie et bijoux en or pur accumulés pour leurs bénéfices à long terme pour les bons et les mauvais jours. Selon le Fonds Monétaire International (FMI), la chute du PIB mondial se limitera à -4,4 % en 2020. Qui qu'il en soit nous n'utilisons pas les données rentrées au sein des formulaires à des fins commerciales non-autorisées. L’Amérique aborde 2020 avec un ratio dette / PIB de plus de 100%. Pour des raisons techniques, vos informations personnelles peuvent être enregistrées sur nos serveurs, mais ce n'est pas toujours le cas. Il sera désastreux de combiner les conséquences supplémentaires pour les finances publiques d’une récession avec des rendements obligataires plus élevés que ne le prévoit le CBO. Sidebar Menu Mobile En. d’une part, de l’ instabilité macroéconomique et monétaire, et d’autre part, de la crise de la confiance, et enfin réduire le coût de la crise liée à l’ incertitude de la COVID- 19 . Et évidemment avec un contrecoup sur les bourses. La relation entre la hausse des rendements obligataires et le prix de l’or est également discutée. De toute évidence, il n’y a pas d’or disponible dans le système pour légitimer les dérivés d’or-papier. Dans notre tentative de deviner l’avenir, cela nous pose deux problèmes : évaluer à quel moment la tension entre les vœux pieux sur les marchés financiers et la réalité de ces marchés fera planter [mécaniquement] le système, et le degré de chaos qui en découlera. Les taux immobiliers sont donc redescendus en octobre, il est probable que la tendance soit à la stabilité en 2021. Dans les conditions actuelles, avec une crise économique à venir, pensez-vous que les banques s’engageront à prêter aux créateurs ?… Lire la suite ». Crise monétaire de 1797: Banque: Le 26 février 1797, la Banque d'Angleterre, à court de réserves, décide de suspendre les paiements en espèces devant l'afflux des demandes de conversion auxquelles les banques du pays sont confrontées. Repost 0. Une partie de cette variation peut être attribuée à l’évolution des perceptions du risque général de l’emprunteur et d’autres aux changements de la demande d’investissement industriel, liés au cycle du crédit bancaire. Liban/Crise: Les réserves monétaires obligatoires pourraient être mises à contribution (ministre de l’économie) Par. Pour les taux des crédits : Banque de France, observatoire CSA/Crédit Logement. La Banque du Japon achète toujours des obligations, mais à un rythme qui devrait être inférieur à l’amortissement de ses actifs existants. Nous ne sommes pas habilités à distribuer des crédits, ni à recommander telle ou telle adresse. Par Le Figaro avec AFP. L’or monétaire a sa propre préférence temporelle, tout comme les devises gouvernementales. Cela n’est vrai que pour l’or détenu en espèces et thésaurisé à des fins non monétaires. Nous n'utiliserons pas vos données personnelles. Mais le déclenchement d’une telle échappatoire aux obligations d’or physique pourrait exacerber une panique d’achat, entraînant des prix encore plus élevés. Privacy Policy Agreement * Depuis le début de l’année 2020, la valeur de la cryptomonnaie a bondi de plus de 130 %, en pleine épidémie de coronavirus. Cela conduira à une caractéristique de la crise, qui a peut-être déjà commencé, à savoir une augmentation des coûts d’emprunt imposée par les marchés aux banques centrales et à leurs gouvernements. Translation Matrix for monetary crisis: Noun: Related Translations: Other Translations: crise financière: monetary crisis: crise monétaire: monetary crisis: Related Translations for monetary crisis. L’intention déclarée est le contraire de la réalité, qui n’est pas de sauver l’économie, celle-ci, bien qu’importante, n’est pas la première priorité des bureaucrates. Lorsque le prix du dollar en or a pris un tournant majeur le 17 décembre 2015, l’Open interest sur le Comex s’élevait à 393 000 contrats. Dans le passé, les banques de gestion des lingots ont pu limiter les prix en créant des contrats Comex à partir de rien. Cet article est un aperçu des conditions économiques qui détermineront le prix de l’or en 2020 et au-delà. En tout, la Fed dépense au moins 120 milliards de dollars (101,5 milliards d’euros) par mois pour relancer l’emploi et la consommation aux États-Unis. Et maintenant, dans ce dernier cycle de crédit, le consommateur qui est également le producteur a vu ses revenus et ses économies tellement épuisés par une dégradation monétaire continue qu’il ne peut plus payer les impôts nécessaires pour équilibrer, plus tard dans le cycle du crédit, les livres comptables de son gouvernement. Si l’on ajoute à cela la disponibilité de plusieurs vaccins anti Covid 19 début 2021, on se retrouve ainsi avec les risques d’une crise financière que l’on courait déjà l’année dernière à la même époque. Avec Philippe HERLIN nous faisons le point sur la prochaine crise financière à venir. Bourse et investissements 17 mars 2020. Crise économique 2020 : on n’est plus en récession ? le 9 avril 2020. Le Fonds monétaire international (FMI) a récemment abaissé son estimation de la croissance du PIB mondial en 2019 à 3% - à mi-chemin entre la tendance de 3,5% sur 40 ans et le seuil de 2,5% c Il ne s’agit pas d’un simple arbitrage, de vendre de l’or et d’acheter la monnaie du gouvernement pour gagner le différentiel d’intérêt, car l’écart reflète d’importantes différences qui ne peuvent être ignorées. Prêt d’Accession Sociale (PAS) : des taux avantageux pour les moins... Prêt immobilier : assurance de groupe ou délégation d’assurance ? Aucun versement, de quelque nature que ce soit, ne peut être exigé d'un particulier, avant l'obtention d'un ou plusieurs prêts d'argent. Peut-être que nous commençons déjà à voir le système de monnaie fiduciaire commencer à s’effriter, auquel cas ceux qui insistent sur le fait que l’or n’est pas de l’argent se retrouveront appauvris. Daouda Drabo. Et les marchés financiers immergés dans la monnaie fiduciaire ont très peu d’or physique en leur possession. La dette de la France frôle les 2700 milliards d’euros au troisième trimestre, Les marchés financiers restent les gagnants de la crise économique et sanitaire. Les tensions de liquidité suggèrent que l’événement est proche, quelques mois, éventuellement quelques semaines. Index. Aujourd’hui, je vais vous parler de l’argent magique, ou plutôt, de la création monétaire, le plus simplement possible. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est déjà à la hausse, comme le montre le graphique suivant : En supposant qu’il n’y ait pas d’augmentation significative du taux d’épargne et malgré toutes les tentatives de manipulation des statistiques, l’accélération du taux d’inflation monétaire entraînera à terme une augmentation galopante du niveau général des prix mesurés en dollars. World Economic Outlook Update, June 2020: A Crisis Like No Other, An Uncertain Recovery June 24, 2020 Description: Global growth is projected at –4.9 percent in 2020, 1.9 percentage points below the April 2020 World Economic Outlook (WEO) forecast. On observe d’ailleurs le même phénomène dans beaucoup d’autres pays en consultant le tableau des comptes nationaux de l’OCDE (Organisation de Coopération et de Développement Économique). Proche du principe de la mutualisation, les états se partageront 750 milliards d’euros afin de lutter contre la récession. Si ce n’est pas le cas, le succès des autorités monétaires à réaffirmer leur contrôle sera probablement temporaire. Mais ça c’était avant le reconfinement dû à la 2e vague de coronavirus. Si c’est le cas, les banques seront renflouées, nous pouvons en être certains. En 1971, la dette du gouvernement américain représentait 35% du PIB et en 1981, 31%. 2021 serait une année particulièrement symbolique pour une telle occasion. crise monétaire [la ~] noun. Il y a d’abord un élément géopolitique, la Russie remplaçant les dollars de ses réserves par de l’or, et la Chine qui a délibérément pris le contrôle des marchés mondiaux de livraison d’or physique. Back to index. Mais c’était avant la 2e vague qui oblige l’Europe à se reconfiner. Pour autant nous sommes toujours en récession par rapport à l’année dernière. Mais pour les historiens, le parallèle entre les perspectives du dollar et des coûts de financement du Trésor américain au début de 2020, et ce qui s’est passé pour l’économie britannique après le boom de Barbour de 1970-71 sont trop proches pour être ignorés. Les similitudes entre la situation actuelle du dollar et la détérioration des finances publiques britanniques du début au milieu des années 1970 sont remarquables. la crise monétaire. Comment protéger une tresorerie d’entreprise très positive face au risque imminent d’une importante crise économique mondiale ? Politique monétaire 15 avril 2020 La crise du covid-19 touche principalement les entreprises et les ménages. Cela semble être la leçon à tirer de l’incapacité d’une augmentation massive de l‘Open interest du Comex à contenir une hausse du prix de l’or. crisis ; monetary; Remove Ads. Home | Dictionaries | About | Feedback SiteInfo. Sur ce montant, 390 milliards d’euros seront remboursés par l’ensemble des 27. Les prix se sont mis à décoller, toutefois l’histoire montre que la valeur de la pierre redescend en période de crise économique. Si l’or est toujours une valeur refuge ils se tournent surtout vers la bourse, avec tous les risques que cela comporte. Home; News; Opinion; Video; The Big Story; US Elections 2020 Pour ne pas écrire TROP lourd. Comme prévu par plusieurs think-tanks depuis longtemps, la crise financière a accouché d'une crise monétaire, avec des conséquences macro-économiques d'une toute autre ampleur. Cela conduit à la conclusion que tout sauvetage du marché des lingots est voué à l’échec. Le monopole du gouvernement sur l’émission de la monnaie et, par le biais de ses régulateurs, le contrôle de l’expansion du crédit, devait conduire à un abus de plus en plus grand de la confiance dans la monnaie. la crise monétaire. C’est le même contexte pour la relation entre l’or et les monnaies fiduciaires pour 2020 et les quelques années qui suivent. Au final les pays de la zone euro afficheront une récession moyenne de -7,8 % à la fin de l’année. Cependant c’est tout le contraire qui a l’air de se produire. On pense généralement que la hausse du prix de l’or dissuadera la demande future par ces sources, la grande majorité étant classée comme de simples bijoux. L'actuelle expansion mondiale devrait se poursuivre l'année prochaine, dans la mesure où les Etats-Unis enregistrent d'importants déficits budgétaires,où la Chine applique des politiques de crédit assouplies et où l'Europe reste sur une trajectoire de reprise. Traduit par jj, relu par Marcel pour le Saker  Francophone, Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. La crise de l’immobilier n’a pas eu lieu et n’aura pas lieu, les prix du m² pourraient continuer leur ascension cette année avec des différences plus ou moins marquées entre les villes. Il faudra un changement substantiel à la hausse du prix de l’or pour évaluer les marchés financiers occidentaux à l’aune de leur réalité. La mesure dans laquelle le prix de l’or augmentera pourrait être substantielle, mais en supposant que la crise immédiate passe, les banques ayant été renflouées de l’extérieur, ou de l’intérieur [merci pour les déposants légalement spoliés, NdT] et la planche à billets accélérée pour tenter de limiter les rendements des obligations d’État, le prix de l’or pourrait alors être considéré comme ayant trop augmenté, et mériter une correction. «L’attachement irréfléchi au mandat de stabilité des prix ou à la symétrie des objectifs d’inflation, qui en est la forme subtile et déguisée, est donc coûteux pour le pays. Les graines de la destruction du dollar ont été semées il y a plus de cinquante ans, lorsque le London Gold Pool a été formé (1961), à l’époque les banques centrales se sont engagées à aider les États-Unis à maintenir le prix à 35$ l’once d’or, étant obligées de le faire parce que les États-Unis ne pouvaient plus, à eux seuls, étouffer le prix de l’or. Merci de renseigner les champs ci-dessous, nous vous recontacterons sous 4 jours ouvrables en vous donnant les coordonnées de la société qui détient vos informations. Par conséquent, nous entrons dans 2020 avec une augmentation de la masse monétaire de deux, et peut-être trois des principales banques centrales occidentales. Jubilee Weekend: Curing Poverty, Inequality and the Coronavirus - October 16 - 18, 2020; Act . Mots-clés – crise monétaire. D’après l’OCDE, au 3e trimestre 2020 le PIB de la France s’établissait à 2 798 milliards de dollars. Son expérience englobe les marchés des actions et des obligations, la gestion de fonds, le financement des entreprises et la stratégie d’investissement. À moins que et jusqu’à ce que la Fed se rende compte du problème des préférences temporelles et s’en occupe, le dollar perdra son pouvoir d’achat. La préférence temporelle de l’or variera évidemment en fonction du risque de prêt, qui s’ajoute au taux d’origine, mais elle est considérablement plus stable que la préférence temporelle d’une monnaie fiduciaire. ». Vers une Crise Monétaire ? Loin de ralentir l’intégration monétaire, l’expérience récente de la monnaie unique européenne démontre l’intérêt d’accélérer l’instauration d’une monnaie ouest-africaine commune dans l’espace de la Communauté économique des États de l’Afrique de l’Ouest (CEDEAO). Or la récession mondiale aggrave le poids de la dette des états. Le sujet qui commencera à dominer la politique monétaire en 2020 est de savoir qui financera l’escalade des déficits publics. comment protéger notre liquidité en banque ,à partir de quelle somme nous avons des garanties par banque. En Belgique la richesse nationale a redécollé de +10,7 % et plus généralement les 19 pays de la zone euro ont atteint une croissance moyenne de +12,7 % entre le 2e et 3e trimestre. Non seulement il sera vendu sur le marché des devises, mais les déposants s’efforceront de minimiser leurs soldes et les créanciers le montant de leur risque. Mais on a déjà vu cela. J’ai rencontré la plupart de ces personnes qui essaient de redessiner le monde. Des économies qui s'endettent La masse monétaire en circulation aurait augmenté de 147% sur les 10 premiers mois de 2020, indique la Banque du Liban, cela en dépit des mesures prises par la banque centrale afin d’absorber les liquidités présentes sur le marché et ainsi tenter de contrôler l’inflation. Mais nous avons déjà entendu cette rengaine plusieurs fois auparavant : un accord à venir annoncé seulement pour être abandonné ou suspendu au dernier moment. .jeg_footer .jnews_5fe47b3cb9e99 input[type="submit"], .jeg_footer .jnews_5fe47b3cb9e99 .btn, .jeg_footer .jnews_5fe47b3cb9e99 .button { background-color : #ffe414; }, « L’important est de ne jamais cesser de s’interroger. Il peut s’avérer que les récents événements extraordinaires survenus sur le Comex 1, et l’expansion de l’open interest 2 qui n’a pas réussi à étouffer le prix de l’or, sont une reconnaissance précoce du piège de la dette dans lequel se trouve pris le gouvernement américain depuis quelques trimestres. Ce risque de crise monétaire est en réalité une menace pour des centaines de millions de personnes. Newsdesk Libnanews - 18 décembre 2020. I agree to the Terms & Conditions and Privacy Policy. Il consacrera la superpuissance des prochaines décennies et mettra à mal votre épargne. L'Economiste Maghrébin - 27 novembre 2020. Pour être résistant à la trajectoire insoutenable de la dette publique, vous devez être aussi indépendant que possible de l’État obèse et impuissant...Une grave crise monétaire couve. Les tensions conduisant à une crise des monnaies fiduciaires apparaissent clairement. Les investisseurs professionnels seront pris à contre-pied, sous-investis dans les ETF, les mines d’or et les dérivés réglementés, auquel cas leur demande d’or physique risque d’entraîner des difficultés considérables pour une ou plusieurs banques de lingots. Comparez cela avec les taux d’intérêt du dollar depuis 1971, lorsque le dollar avait suspendu ce qui restait de la feuille de vigne de l’étalon-or, comme le montre la figure 5 pour la décennie suivante. Cela devrait conduire à des rendements obligataires plus élevés alors que la baisse du pouvoir d’achat du dollar s’accélère en raison de la quantité de nouveaux dollars mis en circulation. Les banques créent du crédit, ou par leur participation à l’assouplissement quantitatif (planche à billets), facilitent la création de monnaie de base, à partir de rien, qui s’ajoute à leurs réserves. Attaquant la question sous un autre angle que le faisait la littérature existante, Òscar Jordà, Sanjay Singh et Alan Taylor (2020) se sont demandé si la politique monétaire influençait la capacité productive de l’économie à long terme en étudiant 125 années de données relatives à 17 pays développés. Le chaos monétaire promet d’être plus grand que tout ce qui a été observé jusqu’à présent, et il engloutira toutes les économies occidentales dépendantes de l’État-providence et celles qui commercent avec elles. Bienvenue ! Des taux d’intérêt plus élevés ne sont donc pas une option politique, le gouvernement américain et le dollar sont pris au piège de la dette dont le dollar ne devrait pas se remettre. Ces derniers mois, le rôle d’étouffement du prix de l’or physique par l’or-papier est passé à la vitesse supérieure, comme en témoigne la montée de l’Open interest ouvert du Comex. Une combinaison de l’entrée du cycle du crédit dans sa phase régulière de crise, et de la guerre commerciale de Trump a déjà durement touché le commerce international, avec des économies exportatrices comme l’Allemagne déjà en récession et d’importants indicateurs commerciaux, tels que l’indice Baltic Dry Index [qui suit le volume mondial de transports des marchandises en vrac par voie maritime] qui s’effondrent. D’après l’INSEE, le PIB (Produit Intérieur Brut) de la France a décollé de +18,2 % entre le 2e et le 3e trimestre 2020. Grâce à la planche à billets, les banques centrales estiment qu’elles peuvent contenir le coût du financement public en fixant des taux appropriés.